为什么这轮比特币涨得这么牛（原因分析）

为什么这轮比特币涨得这么牛（原因分析）

腾转网 2023-01-08 00:00100

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这轮比特币上涨，为何如此牛市？

这几天，熟悉的味道，熟悉的方式，熟悉的“***”——

从上周日到本周四，比特币从 6 万美元左右开始跳水。 它先是暴跌，然后又下跌。 截至周四，该股较上周五创下的最高收盘价下跌了 20%。

下跌的原因，有人说是Coinbase上市后原股东大量抛售股票所致；

有人说，这三个国家的政府即将颁布加密货币持有禁令，并考虑对在国内交易甚至持有此类资产的人处以罚款，并将持有和交易加密资产定为犯罪；

知名鸡国央行已明确表示，加密货币将造成“不可挽回”的损害，存在重大交易风险，将从4月30日起实施加密支付禁令；

接下来，据称摩洛哥也将出台类似的监管政策；

此外，有消息称，美国财政部将指控多家金融机构使用加密货币进行洗钱交易，下一步可能会进行更严格的监管；

...

嗯，充值大阳线的信念，千军万马的消息，都是看涨的；

好吧，一条大阴线毁了价值，钢铁洪流的消息都是利空利空。

很多人不知道“崩盘崩盘”是比特币的祖传绝技。

我为什么这么说？

看看比特币价格的“历史”，你就会明白。

2010 年 5 月 22 日，程序员 Laszlo Hanyecz 用第一个比特币购买了 2 个价值 25 美元的比萨饼，比特币首次产生了美元价格：每块 0.25 美分。

许多程序员开始玩类似的游戏。

2010年7月中旬，比特币价格在短短5天内上涨了10倍；

在接下来的六个月里，涨到0.1美元以上；

随后六个月，其价格基本在0.1-0.6美元之间波动。

在此期间，12 月，比特币的创造者中本聪最后一次在比特币论坛上发帖，随后彻底从网络上消失。

然而，中本聪创造的比特币价格波动才刚刚开始。

从2011年初开始，比特币开始从程序员的黑客攻击中为大众所熟知，其价格也经历了第一轮为大众所熟知的“牛市”，价格很快突破1美元；

然后继续上涨，上涨，上涨，直到 29.5 美元；

然后，它的价格暴跌。 伴随着无数黑客盗币、交易所跑路的负面消息，比特币一路下跌至最低点1美元，跌幅高达96%，随后逐渐回升至10美元附近。 .

2013年3月开始，比特币价格再次经历了一轮牛市。 短短一个月，其价格最高点突破200美元。 但在接下来的四月，比特币开始暴跌。 跌幅最厉害的那一天，短短12小时内价格暴跌70%……

当所有人都认为比特币彻底完蛋的时候，它的价格逐渐上涨到120美元左右，然后接近一半； 更有什者，2013年11月，比特币暴涨10倍，价格涨至1150美元……

就在所有人都以为牛市真的要来的时候，比特币再次暴跌，腰斩了一半。 这一次，比特币真的进入了漫长的熊市——在接下来的一年多时间里，币价再次腰斩，然后又腰斩。 到2015年初，其最低价达到150美元左右。 与其2013年的高价相比，跌至整数，只剩零头，跌幅高达87%。

直到两年后的 2017 年，价格才会再次超过 1,000 美元。

新一轮币价牛市的开启要算到2016年6月，当时币价已经在500美元附近徘徊了近3年。 低时为 150 美元，高时为 750 美元。 简单：切成两半。

2016年7月9日，比特币开采量迎来第二次减半，一个区块的产量从25个比特币减少到12.5个比特币。 这种减半预期催生了牛市。 比特币从 450 美元起步，在减半前涨至 750 美元。 当所有人都确认牛市来临之际，币价却在减半前夕暴跌，一度跌至500美元。 ...

当所有人都怀疑牛市的信念时，币价的上涨才刚刚开始。

2017年初，币价突破1200美元，超过当时1盎司黄金的价格。 就在所有人都兴奋之时，几天之内币价再次暴跌至700美元左右。

然后，它又开始上涨了。 中间经历了三次超过30%的币价暴跌，2017年12月18日币价站上19000美元...

随后，基本复制了2013年1150美元之后的路径，陷入了漫长的熊路。

再次见到 19000 美元的价格将发生在 2020 年 12 月上旬，正好是 3 年后。

2018年12月中旬，比特币价格最低跌至3200美元，与一年前的最高价相比跌幅超过85%……

然后，经过一年多的时间，到 2020 年初，币价恢复到 10,000 美元左右。

就在大家以为币价不过如此的时候，2020年3月疫情袭来，全球几乎所有主要资产都遭遇了流动性危机，而比特币的跳水动作更是神速——在2020年的24小时内3 月 12 日至 13 日，比特币暴跌 50%……

随后出现了几个月的震荡上涨，但10月份开始加速上涨，从11000美元开始，一路继续暴涨。 它已经上涨了3个月，直到2021年1月达到41,000美元。一个不错的调整。 两天之内，从4.1万美元的高位暴跌至2.9万美元左右，跌幅达28%。

随后，在特斯拉总裁马斯克的比特币怀抱中，又是一轮连续爆仓，价格达到58000美元左右，随后出现暴跌，一路下探至44000美元，跌幅25 ％ 再次。

然后又是一轮缓慢的上涨，一直到接近65000美元，然后就是这个暴跌——也就是说，就在2021年，算上1月中旬和2月中旬的跌幅，这已经是一个比特币今年第三次暴跌。

好吧，在这 3 轮“崩盘”之后，比特币现在的价格是 54,000 美元，而 6 个月前是 11,000 美元......

与此前30%、50%的暴跌相比，比特币这两天的跌幅几乎可以称得上“温和”。 只是过去比特币的美元价格比较低。 虽然涨跌幅度很大，但涨跌幅并不大。 现在比特币已经跌到10000美元了。 这几乎就像一场游戏。 远超几年前的整体价格……

我写过一篇文章《比特币的遍历性》，意思是观察比特币的短期价格几乎就像分子运动一样，没有规则。 暴涨暴跌，这几乎是比特币的标准属性，但如果把时间拉长，从2010年的0.25美分到如今的5.5万美元，以法币计价，比特币在过去11年里涨幅高达2200万倍，令人触目惊心！

以下是比特币自2013年5月以来的价格走势，注意是对数坐标。 图中价格的小幅波动，按比例计算，很可能比比特币这两天的跌幅还要大。

我在《比特币2年内突破5万美元？》一文中，改进了Plan-B的stock/flow模型，认为比特币价格近8年的整体走势基本符合S/F模型。

2020年12月以来，比特币实际价格持续高于模型预估价格，价差越来越大。 直到最近，模型的预估价格才逐渐开始赶上比特币的实际价格。 售价为54,000美元，模型估计其4月20日的合理价格也为54,000美元......

不过比特币为什么跌这么多，通过描述比特币诞生以来币价的波动，你也应该明白——

在真正的比特币牛市中，每一次币价下跌超过20%，基本上都是那些没有币的人介入的机会。

不妨分享一下我对这一轮比特币牛市逻辑的理解。

在 2020 年 5 月第三次比特币减半之前，挖矿产生的比特币在现有比特币总量中仍占一定比例。 另一方面，众所周知比特币为什么跌这么多，台湾在过去多年一直是全球最大的比特币矿机生产国和最大的比特币挖矿国。 每年挖矿产生的比特币大部分来自**矿...

还有，除了Coinbase和Bitmex，世界上最重要的加密货币交易所中，火币、OKex和Binance都是***人经营的，比特币合约交易量之和远超其他任何**。

因此，2020年之前的比特币价格，无论是疯狂的ICO还是挖矿，比特币世界很大程度上是由黑客驱动的，交易量巨大的期货合约驱动着比特币价格的运行方向。

然而，2020年10月下旬以来的这一轮比特币牛市并非如此。

由于美联储疯狂印钞，导致美股、美债等资产价格高得离谱。 美国大湾区的那些科技新贵，已经开始大量购买比特币。 这些人通常是大型科技公司的高管。 他们不缺钱，也明白比特币的价值，会毫不犹豫的购买比特币……

另外，美国的一些对冲基金已经开始注意到比特币作为另类资产的配置价值，他们也会选择购买比特币***并转移到特定的钱包，或者类似灰度机制的信托。

最重要的是，这些科技新贵对交易比特币并不是很感兴趣。 他们会选择在交易所购买比特币，然后从交易所的冷钱包里提现到自己的钱包里。

随着各大交易所冷钱包持币量下降，比特币数量暴跌的恐慌情绪笼罩了整个币圈，币价开始暴涨，连续3天暴涨几个月前，第一轮像样的调整就开始了。

也就是说，本轮比特币牛市的驱动力与以往有明显不同。

第一，买入资金主要是美国大湾区的科技新贵和传统金融机构的资金。 他们不缺钱，所以可以迅速将比特币的价格从1万美元左右推高到3万美元以上；

第二，本轮牛市属于“美盘大涨”，也就是说本轮比特币价格的大幅上涨，基本是因为币从***人手中流出，流入美国人的账户——某人 在今年年初，我做了一个非常有趣的统计。 如果你在美国人开始工作时买入，在美国人开始工作时卖出，那么以货币计价计算的话，2020年下半年到2021年初的整体回报率将高达800%。

第三，特朗普***和拜登***的货币分配政策也无疑促成了比特币价格的上涨。 因为，美国一些精明的散户，拿到资金后，不愿意购买价格极高的美股和美债。 这种可能性也促成了美洲牛的诞生。

如果说在2020年之前，日本人在整个比特币世界占据主导地位，那么，从2020年下半年开始，这种主导力量正在逐渐向美国人转移。 而且，美联储印钞，美国政府发钱，精明的散户、科技新贵和金融机构加速购买比特币。 比特币世界的这场财富转移，是由美国政府和美联储间接资助的（货币），这也使得这一轮比特币牛市比以往的牛市更加稳固。

正因为越来越多的美国散户和科技新贵加入了购买比特币的行列，一些传统金融机构也蠢蠢欲动。 从中短期资金分析来看，除非2020年3月的流动性危机再次发生，我个人认为目前比特币的牛市还远未结束。

接下来，比特币很可能会继续涨到6万美元以上，10万美元也不是不可能。

但是，必须考虑风险。 根据比特币价格的历史波动特征，无论何时买入比特币，都要做好损失90%法币本金的心理准备。

比特币崩盘是怎么回事？

一方面是因为政策不支持，另一方面是因为比特币现金的出现，两种货币的技术不兼容，导致比特币价格暴跌。

【扩展信息】 1、很多新手投资者往往被比特币的高额利润所吸引，无法很好地控制所投入的资金。 建议大家在投资前，更全面地衡量自己的资金，将教育和医疗考虑在内。 等待重要投资流出，剩余的闲置资金可以考虑进入比特币投资领域，根据市场行情选择把握机会入场。 这样做可以有效避免孤注一掷的心态，控制投资成本，避免风险投资带来的损失。

2、技巧2、脚踏实地，不要三心二意。 投资比特币是一场持久战。 由于其独特的属性，比特币变得绝对看涨只需要时间。 因此，当市场图表和技术操作系统出现短期波动时，投资者需要保持理性和耐心。 他们不必和大多数人一起投资，但他们应该选择坚守和相信比特币的绝对价值。

3. 技巧3. 选择合适的交易平台。 购买比特币并选择合适的交易平台是成功的关键。 作为一名在币圈工作的***，以下几点是我多年选择比特币交易平台的心得，仅供参考：口碑和技术实力； 平台有多少注册资本； 3个单位的团队有多专业； 平台当前的交易量和人数；

第四，为了最大程度的规避风险，欧洲的交易平台在交易比特币时是重中之重。

5、比特币（Bitcoin）是一种基于去中心化、采用点对点网络和共识倡议、开源代码、以区块链为底层技术的虚拟加密货币。 它由中本聪于2008年提出，诞生于2009年，与其他虚拟货币最大的区别在于其总量非常有限，而且十分稀缺。

6. 与所有货币不同，比特币不是由特定的货币机构发行的。 它是根据特定算法通过大量计算生成的。 比特币经济使用由整个 P2P 网络中的许多节点组成的分布式数据库来确认和记录所有交易。 行为，并用化学设计来保证货币流通各个环节的安全。

比特币等虚拟货币暴跌的原因是什么？

比特币暴跌的原因是资金流出和资金收割。 回首2017年，在ET***智能合约概念刚出炉时，资金不断涌入，从2017年初到年末，始终处于缓慢状态。 资金的流入为牛市做好了充分的准备。 2017年11月到12月，比特币一波涨到2万美元，每天早上起来都会看到新高。

2017年各种新币发行，各种资金募集，比特币牛市在所难免。 2018年第一周之后，牛市开始转熊市。 比特币的牛市来得慢，来得快。 2018年整个币圈资金跌幅超过90%，各种资金的收割开始了漫长的熊市调整。 2018年中期虽然有小幅波动，比如EOS的节点选举、HT平台首创的交易挖矿，但都只是熊市的一部分。 它是短暂的，没有办法阻止熊市的下跌趋势。

今年的下跌让投资者回归理性。 其实有利于币圈的规范发展。 抛开币种的实用价值不说，这次的资本收获让投资者进一步认识到了风险管理的重要性。 除了在今年的币圈，还有P2P。 当投资者看到利润时，他们不必不假思索地投机。 到头来，吃亏的还是他们。 这场熊市能否让投资者看清币圈的本质，还是个未知数。 但币圈未来的发展仍需规范化、规范化，平台和项目的规范化运营。 当然，这需要资本的支持，才能让币圈系统性良性发展。

因此，资金外流是比特币暴跌的最大原因。

暴跌的原因是***交易。 有投资经验，能看K线数据的人都知道，现在加密货币市场被大机构和黑客控制，经常出现莫名其妙的拉盘和莫名其妙的砸盘。 多空竞争毫无征兆。 就连偶尔传来的好消息或坏消息，都是***开始营业的借口。

因为没有监管，这个市场人为操纵的痕迹很明显，有些限制只能通过交易所进行。 但是如果交易所也加入到跟***一起收割韭菜的行列，那么进来的人就不管用了，除非他们有对抗***的实力。

去年比特币本不应该涨到2万美元的高度，但是去年在各种山寨币的帮助下，吸引了大量资金进入币圈。 利用比特币和以太坊的众筹发行了各种空气币传销币，无形中抬高了这两种币的价格。 此后大量山寨币迎来牛市，利润最终涌入比特币，这也让比特币历史最高价逼近2万美元。

此后大量获利盘开始出逃，从今年2月非常明显的2万美元卖压直接跌至6000美元，超跌后反弹至9700美元，随后这是熊市的无尽漫长旅程。 比特币从 11 月 15 日开始的加速下跌中恢复过来需要 2 到 3 个月的时间，而 3100 美元并不是最终的底部。

因此，比特币的暴跌本身就是牛市的结束和熊市的开始。 资本市场没有资金运作后，就得用自己的空间换取时间。 这是最大的原因。

在这一轮熊市中，以比特币为首的比特币暴跌。 本质原因是市场泡沫太多，币价下跌是修复真实价值的过程。

上次牛市之所以形成，跟1C0有很大关系。 1C0让发币和募资变得简单，几乎没有支付的成本。 此外，市场缺乏监管，导致骗子猖獗，空中项目泛滥。 行业“火爆”带动币价飙升。 与此同时，行业乱象也引来了各国的监管。 监管之下，ICO奄奄一息，发币和募资逐渐困难，炒币热情逐渐消退。

泡沫被监管的利刃刺破，一大批项目无法实施。 整个行业自然难以支撑如此高的价格，币价暴跌也是理所当然的。

从短期来看，币价的大幅下跌让整个行业进入了寒冬，但从全球范围来看，行业正在逐步回归理性，这将更有利于行业的健康发展。 只有真正运用区块链技术，行业才能迎来真正的“牛市”！

比特币，一种使用区块链算法计算的东西。 有人称之为虚拟货币，但是请注意，这东西跟货币半毛钱没有关系。

首先，要有政治强制，没有这个基础，就不能称为货币，这就是政治信用。

其次，它必须是与现有经济体系兼容的证明，即必须有一个参考对象，一般来说是黄金和外汇。 不是随便印的，需要有对冲的等价物。

从比特币挖矿中获得的虚拟货币没有被任何政府赋予强制力或信用。 也没有等价物确定其价值。 因此，它不能称为货币。 任何随机的区块链算法都可以虚拟出一个 xx 币。

另一个例子是Q币。 Q币是货币吗？ 当然不是，它只是一种用货币购买的虚拟商品，可以用来在腾讯的虚拟世界中购买虚拟商品。

既然不是货币，为什么还有市场和人气呢？

一是人们对新事物不熟悉，不知道根源。 二是算法复杂，所谓挖矿难度大，需要大量的能源消耗，产生成本。 三是有人喜欢，有人贪心，想占有更多。

主要有四个原因：

1、BCH的分叉导致BCH的价格坐过山车，把整个比特币系列的走势都给毁了。 而且，大量算力从BTC转移到BCH，导致BTC交易速度放缓，加剧了持有者的不安全感。

2. USDT遭遇提现挤兑，导致市场稳定币严重短缺。

3、STO等二级市场衍生品的发展，降低了比特币等币种的战略意义。

4、目前是技术熊市，有风吹草动就可能暴跌。

有人说是bch fork造成的。

有人说是期货市场造成的。

有人说是的。 . . . ！

我不这么认为！

我觉得最好的是bitfinex的交易员，最好的是usdt的把控。

你为什么这么说？

先从币圈资金的进入通道说起。 法币进入市场最大的途径就是场外，usdt，或者一些法币交易所。

而usdt是最大的稳定币。 快速回购，流通市值从28亿增至17亿。

USDT流通市值变动图

现在让我们弄清楚中间发生了什么？

10月15日，全球传出USDT腐败的传言。 USDT最低价跌至0.86美元。 随后bitfinex回购了10亿usdt。 平均回购价格约为0.9美元。 先不考虑usdt是否有真正的增长现象。 光是这个错配的利润就有1亿美元。 次月市场趋于平稳。 锚定usdt交易平台，锚定usd交易平台，BTC价格与初始价格相差10%以上，逐渐回归到1%以内。 BTC的价格区间在6400 USD/USDT左右。 横盘了半个多月。 交易量急剧萎缩。 市场低迷。

有没有一种可能，回购了10亿usdt的bitfinex，将这10亿usd放在市场上锚定usd，等待机会。 Bitfinex 出台了新的提现政策，这一切都是巧合。 让我不得不考虑一下。

立即生效，Bitfinex 将对所有超过以下频率和/或大小限制的外部电汇取款请求收取 3.0% 的费用：

1. 在任何三十天内超过 2 次法定提款； 和/或，

2. 超过 100 万美元的 *** 在任何三十天内聚集在法定提款中。

定期提款，目前代表我们 99% 以上的客户的要求，不受 *** 变化的影响。

现在我们回顾一下昨晚的交易，11点左右开始交易，因为交易市场的量和深度不同。 usdt行情和usd行情的下跌幅度存在显着差异。 最大的差异达到了 14%。 usdt报价为6000，usd市场报价为5280，此时之前提到的10亿美元已经放在了usd市场的手机猎机会中。 从usd市场买币，从usdt市场卖币。 谁能做到这一点？ Bitfinex持有usdt和usd无障碍兑换。 你可能会说是因为usdt贬值，或者是市场低迷。 但如何解释市场上的疯狂溢价呢？

这一切太巧合了，我不得不联系 bitfinex。 然后，当其他资金被阻止进入市场时，bitfinex 可以从 usd 市场买币，从 usdt 市场卖币。 逐渐消除这种差异。 发布截止日期。 usdt市场与usd市场的价差为3%。 场外usdt暂报1.01美元，溢价1%。

控制稳定币资金池的是最大的庄家。 单一的流动性约束。 这足以杀死一大堆机构。

有人问，打不破就受不了。 是不是因为牛来了。

我也不这么认为。 大家想一想，币圈最大的问题不是共识，而是法币资金的进入渠道。 而usdt现在霸占了所有人的喉咙。

随着其他稳定币的崛起和进入渠道的多元化，或许牛市就要来了。

恍然大悟，缺的不是资金，而是资金入市的渠道。

主要有四个原因：

1、BCH的分叉导致BCH的价格坐过山车，把整个比特币系列的走势都给毁了。 而且，大量算力从BTC转移到BCH，导致BTC交易速度放缓，加剧了持有者的不安全感。

2. USDT遭遇提现挤兑，导致市场稳定币严重短缺。

3、STO等二级市场衍生品的发展，降低了比特币等币种的战略意义。

4、目前是技术熊市，有风吹草动就可能暴跌。

比特币暴跌的主要原因有以下三个：

1. 备受争议的比特币现金（BCH）硬分叉

2、各国监管机构严格监管比特币和***

3、连续下跌引发全球投资者恐慌